電子元器件

關閉兩家電感工廠!電子元器件巨頭村田收縮中國戰線 國產替代空間顯現

文字:[大][中][小] 手機頁面二維碼 2020-10-12     瀏覽次數:    

  《科創板日報》(上海,研究員 李弗)訊,村田制作所12日發布新聞稿宣布,旗下全資子公司——埼玉村田制作所(原東光株式會社)將于2019年內停止在其子公司華建電子和華鉅科技進行的生產。

  據了解,關閉的兩家子公司均為埼玉村田制作所持有。其中,華建電子有限公司主要經營:中頻變壓器及其它變壓器、線圈、調諧器、濾波器、線圈模組、電源供應器、電感器、升壓模組、片式電感及無線網絡卡的生產加工及售后服務等。汕頭華鉅科技有限公司主要經營:多層片式電感的生產、加工及售后服務。

  村田為什么關閉旗下中國公司?

  村田主要從事以機能陶瓷為基礎的電子元器件的研究開發、生產和銷售,具代表性的產品是陶瓷電容器,其他的元器件產品還包括陶瓷濾波器、諧振器、傳感器、電感、電阻等。

  村田表示,近年來智能手機市場等主要市場的需求呈現多樣化、開發周期縮短、與海外制造商的競爭加劇,因此處于非常艱難的經營環境之中。由于華建電子和華鉅科技出現了對生產品類的需求急劇減少、價格競爭加劇等情況,因此決定停產并將公司關閉。

  村田于10月31日以縮減成本、加上產品品種結構優化為由,將今年度合并營益目標自原先預估的2200億日元上調至2300億日元,不過因智能手機用零件等產品需求真正復蘇時間延遲、加上日元匯率偏強,因此合并營收目標自1.58兆日元下調至1.51兆日元,合并純益目標則維持于1700億日元不變。

  關閉中國工廠并非因行業景氣不佳

  從村田的表述可以看出,此次其收縮戰線原因復雜,并非完全因為電子元器件行業景氣不佳。恰恰相反,據自媒體滿天芯報道,目前0201高頻電感供需缺口較大,村田電感的交期已經拉長到2-3個月,國內電感龍頭順絡電子的交期也已經拉長到3個月,11月份下單要到明年2月份才能拿貨。

  電感在電子設備(消費電子、汽車、工控、軍工和醫療等)中必不可少,有過濾噪聲、處理 信號、穩定電流和抑制電磁波干擾的功能,數量上大概占電子元器件配套用量的 10%-15%,質量上對電子產品性能具有重要影響。

  從下游應用領域看,根據Paumanok的數據,按照產值劃分,移動通信用電感產值占比最高(35%),其次是工業與基礎設施(22%)以及電腦(20%);按照使用量劃分,移動通信用電感同樣占比最高 (55%),其次是電腦(25%)和工業與基礎設施(8%)。

  5G驅動電感市場量價齊升

  在 5G、AIoT以及自動駕駛不斷成熟的趨勢背景下,手機、汽車和物聯網有望成為未來電感 市場三大核心驅動,推動市場空間持續穩步增長。

  首先,手機仍將是電感的應用市場。目前,單機電感使用量在100顆以上,高端機型則超過200顆,5G手機頻段數的增加還將推動單機電感用量進一步提升30%-50%。其次,智能駕駛滲透率持續增加,汽車電子化趨勢不可逆。

  中金公司指出,經過一年的去庫存,整體被動元件市場景氣在3Q19觸底,MLCC、電感等4Q 以來均看到回暖信號,主要來自5G手機、消費電子等終端需求的逐步恢復,以及貿易摩擦過度悲觀預期的修復,供應鏈開始進入庫存回補周期。展望明年,5G手機大規模上量,以及無線耳機等AIoT品類的高成長,有利于電感等被動元件景氣的進一步上行。

  海外龍頭收縮戰線 中國廠商或迎機遇

  村田、TDK和太陽誘電是全球前三大電感廠商,市場份額合計高達40%。中國是全球電感主要市場,在日本電感廠商紛紛開始產品和戰略轉型的背景下,我國本土電感廠商有利于充分發揮產業鏈配套優勢獲得更高市場份額。

  從產業鏈層級來看,被動元件將是這幾年最值得關注的國產化領域之一。安信證券亦指出,當下自主可控呼聲漸起,國產替代成為下游終端廠商的要務,利好上游國內產業鏈。如前所述,全球電感行業呈現寡頭壟斷的競爭格局,高端電感產能仍集中在日本龍頭廠商手中,未來國產替代空間巨大。

  順絡電子:是片式電感領域的廠商,電感產能利用率保持在較高水平,未來產能有望進一步擴張。中金公司指出,公司的01005微小化電感已打破村田壟斷,公司今明兩年01005 等擴產力度較大,有望迎接5G時代機遇。

  麥捷科技:半年報顯示,已開發了順應智能手機發展趨勢的終端射頻聲表濾波器(SAW)和MPIM小尺寸系列電感,正在逐步量產供貨,開始進行規?;瘮U產,夯實在高端電子元器件的行業地位。此外,公司加大了5G手機相關的射頻電感、功率電感和濾波器等新產品的研發投入,積極送樣導入高通、MTK、展訊和海思5G手機IC平臺進行認證。

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